智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持新華保險(01336)“中性”評級,下調今明兩年盈測19%,並將2024財年盈測調低18%,目標價由20港元下調至14港元。該行預計,整體代理人數將按季下降約20%至約25.5萬人,然而表現較好的代理數量應該基本穩定。
報告中稱,公司首九個月的首年保費(FYP)下跌2.9%,意味着第叁季度同比增長1.3%,處于同行區間的低端。銀行保險業務推動了第叁季的溫和複蘇,預計從第四季至今,FYP的趨勢會更好。集團預計于12月中旬推出2023年“開門紅”産品銷售,略晚于去年,似乎是上市同業之中最遲。
該行提到,集團9月稅後淨利潤下降57%,符合早前的盈警,意味着第叁季度同比暴跌99.8%,主要是由于投資收益下降。首九個月的總投資收益率下滑2.7個百分點至3.7%。資産淨值按季下降4.3%。退保率穩定在1.5%。核心償付能力比率按季下降4.6個百分點至142%,但仍然強勢。