智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持上海醫藥(02607)“沽售”評級,將2022-23年每股盈利預測下調至2.26/2.04/2.03元人民幣,目標價由13.37港元下調至12.58港元。公司第叁季賺11.2億元人民幣,低于該行預期,主要因爲第七批帶量采購帶來的潛在影響及更低投資收益,令毛利率按季及同比下跌1.8/0.9個百分點。
報告中稱,在仿制藥及醫療器械的帶量采購恢複常態下,會對公司盈利能力造成壓力。該行認爲分銷業務在疫後恢複已反映在股價中,而長期盈利能力及市場對新冠病毒疫苗需求仍是未能解決的問題,並指與雲南白藥合作的協同效應還需要時間發展,預計股價會在未來3年跑輸中國醫療板塊。