智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持永達汽車(03669)“跑贏行業”評級,由于盈利能力下滑,下調2022/23年淨利潤18.6%/11.7%至18.35/22.86億元;由于經銷商板塊估值下移,目標價削29.2%至5.45港元,較當前股價有43.4%的上行空間。公司3Q22收入212.92億元(同環比+12.4%/+55.3%);歸母淨利潤48.7億元(同環比-22.8%/+127.6%),由于盈利能力下滑,3Q22業績低于市場預期。
報告中稱,公司在鞏固豪車品牌的基礎上加速發展新能源品牌,在業內最早布局新能源網絡,先發優勢明顯且規模國內領先,目前已與大多主流獨立新能源品牌合作,並計劃22年底建立100家網點。該行認爲公司已形成一定規模的新能源服務網絡,業務發展較快,隨着加速布局新能源網絡,進一步擴大與頭部新勢力以及積極向電動化轉型的傳統品牌合作範圍,新能車板塊有望成爲其第二增長曲線。