智通財經APP獲悉,第一上海發布研究報告稱,首予兖煤澳大利亞(03668)“買入”評級,預計2022-24實現歸母淨利潤51.5/41.35/31.06億澳元,目標價58.5港元。明年預將是煤炭價格階段高點,隨着俄烏局勢緩解及國內供需態勢緩和,煤炭價格將逐步降低,但煤炭價格中樞將上移並且公司努力提高煤炭品質,未來叁年業績預計維持在目前水准。
該行表示,公司強勁現金降低負債,高分紅凸顯投資價值,2022年在強勁的煤價下,公司財務狀況大爲好轉,現金流強勁,目前公司的計息負債已較2021年6月30日的3975百萬澳元計息負債降低45%以上,並相應大幅減少財務費用。在提前還債的同時,公司也同步進行高比例的分紅派息,去年共派發股息9.3億澳元,派息率高達118%。