智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持長城汽車(02333)“買入”評級,目標價10港元。公司3Q22淨利潤近26億人民幣,超市場預期,主因強勁的平均售價和毛利率,也驗證該行先前提到的一致預期可能低估中國車企3Q22和2H22盈利能力,繼續維持一致預期可能高估FY23的判斷,對公司FY23盈利預測顯著低于一致預期不變。
該行認爲,長城汽車管理層在業績會上提到的“明年會基于市場競爭定價”也從側面驗證了其判斷。另在會上提及物料短缺是今年新車發布推遲主因,而明年會加速推出18款新車,如果承諾能兌現,並在其中出現爆款的新能源車,股價有可能會重現大狗和坦克300上市時的彈性。