智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予青島啤酒股份(00168)“增持”評級,與青島啤酒(600600.SH)相比,更爲偏好其港股;另將2022-24財年EBITDA預測上調6%至8%,目標價由101港元升至102港元。該行認爲,較爲偏好啤酒板塊是由于其需求具韌性,相比起白酒,啤酒的零售價格較爲可負擔、較受年輕一代的喜愛、毛利率上升,以及穩健的高端化趨勢。
報告中稱,公司將于下周叁(10月26日)發布第叁季業績,該行預測在強勁的夏天銷售(銷量同比增長10%)、疫情緩解及低基數情況下,Q3銷售及息稅前利潤(EBIT)同比增長19%及21%,相對于百威中國及百威亞太(01876)預測更高。假設第四季青啤銷售增長9%,EBIT虧損8億元人民幣,小摩預測全年銷售及EBIT將同比增長10%及27%,明年各升8%及23%。