智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,重申綠城中國(03900)“跑贏行業”評級,預計2022-23年歸母核心淨利潤爲59/70億元,目標價20.92港元,對應70%的上行空間。公司股價于10月20日回撤12%,該行認爲除9月銷售表現暫時走弱外,技術性因素或也加劇股價波動,但考慮到資源盤面紮實、央企股東信用背書、及經營提質增效,該行仍看好中長期增長彈性領跑同業。短期則預計22Q4有望追趕銷售進度、全年銷售3100億元(總口徑,對應自投銷售2200-2300億元)目標達成確定性較高,支撐業績兌現。
報告中稱,得益于第一大股東(並表單位)對融資端的支持,公司信用評級及展望穩定,上半年共發行176億元境內債券(平均成本3.33%)和5.5億美元境外債,1H22平均融資成本爲4.5%、具備競爭力。此外,公司債務結構健康、並主動進一步優化,截至中期其有息負債中銀行借款占比達66%、高于大多數同業,6-8月提前償還4億美元銀團貸款,計劃其剩余的25億境內永續債于今明兩年置換完畢。