智通財經APP獲悉，國泰君安發布研究報告稱，維持華潤置地(01109)“增持”評級，預計2022-24年業績增速爲-13.6%/+6.9%/+10.6%，EPS預測爲3.93/4.2/4.64元。作爲持有物業作爲護城河央企，安全邊際較高。銷售端隨行業持續改善同時，租金收入維持穩定，提升經營性現金流安全性。
銷售物業方面，公司2022年9月實現銷售307.0億元和125萬方，同比增38.8%和10.2%;權益銷售金額和面積在9月單月均全面回正。另2022年Q3銷售金額和面積同比增24%和降3.9%，較上個季度提升46.6pcts和38.3pcts;Q3銷售均價爲24123元/平方米，較2021年同期18692元/平方米提升29.1%，考慮到當前房價依然處于調控狀態，銷售均價提升意味着銷售結構的調整。截止Q3末，公司累計實現銷售2020.6億元和923萬方，預計隨着寬松政策的不斷出台，銷售在四季度仍將持續改善。
投資物業方面，購物中心前叁季度租金收入與2021年同期基本持平。截止2022年叁季度末，公司累計投資物業實現租金收入133.1億元，同比增0.5%。公司投資物業主要以購物中心爲主，租金收入占比近80%。一方面購物中心收入出現下降，另一方面2022年以來累計減免租金20.4億元，占比近15%。若公司2022年全年維持0.5%的租金收入增長水平，全年預計實現租金183億元。