智通財經APP獲悉,國泰君安發布研究報告稱,維持中國海外發展(00688)“增持”評級,預計2022-24年業績增速爲1.2%/5.1%/3.7%;預計EPS爲3.71/3.9/4.05元。公司央國企背景依然具備融資優勢,第叁季度積極獲取一二線城市優質項目。中海系列公司銷售在9月單月同比增速回正。
報告中稱,公司2022年9月新增4個項目,其中北京3個,甯波1個,合計新增建面54萬方,地價合計163.6億元,樓面價達30274元/平方米。公司2022年在北京土拍市場較活躍,除9月以外,在第一、二次土拍均參與。2022年前叁季度,公司土地投資合計745.2億元,土地投資力度達到49.5%,獲取528萬方土地,土儲整體依然處于下降狀態。
該行表示,盡管行業基本面隨着需求端政策的持續出台而出現一定程度的改善,但是複蘇力度依然偏弱,低于市場預期。考慮到當前房企依然處于去金融化階段,全行業估值整體依然承壓,但是央國企安全邊際高于民企,且在資金面收緊下,民企拿地全面收縮,央國企在一二線城市積極參與土拍,滿足未來2-3年經營可持續性。