智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,首予招商局港口(00144)“增持”評級,目標價12港元。該行表示,公司被低估的可持續收費增長,或將支持今年下半年至明年盈利表現,總體而言仍認爲其爲積極投資案例,同時股息支付紀錄具持續性,即派息比率爲40%-50%,並提供具吸引力的10%經常性收益率。
報告中稱,自今年港口收費廣泛上調後,公司一直是當中的受惠者,與東盟港口類似,其由定價帶動的盈利增長有望持續至明年。另公司多元化以及發展成熟的港口組合,均提供了足夠防禦能力,以應對經濟的不確定性,並有助于更好地捕捉由內地港口整合及疫後結構走勢等影響因素,而帶來吞吐量上升的上行空間。