智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持時代電氣(03898)“跑贏行業”評級，考慮軌交裝備需求邊際改善，上調2022/23年EPS預測6%/3%至1.64/1.83元，目標價45.49港元，有39%的上行空間。公司公布1-3Q22業績：收入108.76億元，歸母淨利潤15.63億元。其中3Q22收入43.49億元，歸母淨利潤6.92億元，高于該行預期。
報告中稱，過去2年鐵路客流量下降較多，國鐵集團鐵路裝備招標減少，特別是價值量和利潤率較高的動車組。2022年機車行業需求同比有所增長，但動車組尚未見起色。該行認爲過去2年行業積累了部分尚未釋放的新造和維保需求，若客流量改善，則有望帶動軌交裝備需求邊際回暖。
該行表示，近期公司公告了IGBT叁期産能規劃，投資額和規劃産能達到二期的叁倍。客戶方面，近期公司也公告了與法雷奧的定點合作事項，顯示其在海外客戶開拓和産品競爭力上的領先地位。當前，公司除了IGBT産品了，也在積極開發碳化矽産品和擴充相關産能。該行預計憑借技術和産能優勢，時代電氣有望在半導體領域實現良好發展。