智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,維持理想汽車-W(02015)“買入”評級,考慮到理想ONE近期降價,L8/L7發布對後續對L9銷量的小幅分流,預測2022-24年營業收入爲513/1322/2406億元(原518/1363/2464億元),Non-GAAP淨利潤預測爲9.0/83.6/203.3億元(原10.6/88.5/215.1億元),目標價165港元,看好未來業績成長性,維持對其樂觀態度。
該行認爲,伴隨L8的發布,公司將重新迎來新配置點。8月銷量低于預期,導致股價回調相對較多,主因是理想ONE向L9切換過程中,引起消費者對下款車型L8的觀望和期待。另認爲9月份銷量有望重回萬輛級別,11月伴隨着L8的發布和交付,未來銷量有望迎來進一步增長。
展望未來,公司産品規劃清晰(增程技術將繼續發布L7/L6,2023年底將發布首款純電車型),産品擴容帶動價格帶的拓寬(由40-50+萬向20-50+萬價格帶拓展),進而帶動銷量規模的提升。同時,憑借“智能組織結構+學習華爲IPD高效研發體系”,以及“直銷模式+用戶生態直接接觸車主需求”的打法,能夠實現對市場需求的快速感知,進而奠定持續打造爆款車型的能力。