智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將玖龍紙業(02689)評級由“買入”降至“跑贏大市”,基于利潤恢複時間表被推遲,下調2023/24財年盈利預測37%至75%,目標價由8港元下調至5.6港元。公司日前公布2022財年業績,經調整淨利潤同比跌54%,符合早前盈警。基于全球環境持續惡化,該行預計集團2023財年淨利潤在出現反彈前將進一步下跌,或令已在上升的債務負擔再增壓力。
該行相信,公司虧損已在2023財年首季觸底,但盈利能見度差及市場對資産負債表憂慮增加,可能會限制該股股價近期反彈。雖然相信大部分負面因素已反映,但基于估值處于紀錄低位,認爲謹慎的做法是等待中國消費模式出現回暖迹象,然後再增持該股。