FX168財經報社(香港)訊 高通脹難解，以美國為首的先進國家發動循環升息打擊通脹，相較之下日元卻因日本政策影響，于2022年年中開始急貶創，造成日本半導體原料成本激增，連帶使臺積電原訂漲價6%計劃遭蘋果、英偉達等客戶拒絕而告吹，未來轉嫁成本恐成一大困難。
臺積電7奈米產能利用率恐剩70%
臺積電再次拉響警報，繼摩根大通評估再度調漲代工價格可能性偏低后，市場目光聚焦產能利用率。瑞銀證券指出，受制于安卓陣營智慧機需求差，以及CPU、GPU客戶升級5奈米制程，研判7奈米制程明年上半年產能利用率恐僅剩下70%，大機構看訂單能見度保守以對。
摩根大通證券日前預料臺積電難漲價時，也提到市場關注7奈米家族產能利用率的滑坡式下墜，部分預期甚至指向明年第一季產能利用率只有70%，此保守觀點如今獲得更多內外資研究機構的認證。
瑞銀證券亞太區半導體分析師林莉鈞表示，市場面對臺積電接下來的法說會，必將把重點擺在明年初步能見度與資本支出上。林莉鈞認為，7奈米制程面臨來自需求衰退的高度壓力，明年上半年產能利用率僅約70%，臺積電明年上半年整體產能利用率則可能落在85至89%之間，低于先前預期的90%以上，盡管有所衰退，仍比2015年下半年的85%左右、2019年上半年的75%左右，還要來得相對有撐。
凱基投顧則分析，由于聯發科、高通、英偉達、超微等進一步修正訂單，凱基投顧預估，臺積電7、6奈米制程產能利用率，將從滿載狀態降到第四季的90%。展望明年，因主要客戶減少特殊應用芯片(ASIC)訂單，研判先進制程產能利用率將進一步下滑，臺積電明年第一季整體產能利用率將降到80%左右。
不過，統整內外資看臺積電后市主流意見，以多頭派為主流，強調臺積電技術領先，具備優異抗震能力，包括瑞銀、凱基投顧、花旗環球證券等全維持臺積電買進的投資評等。
日元貶值：半導體原材料成本高漲
近期日元劇烈貶值造成臺積電晶圓成本大幅走高，今年7月根據《彭博社》報道提到，半導體重要的原料供應商昭和電工(Showa Denko KK)受到經濟動蕩影響，開始裁撤部份獲利不佳的產品線，并提高相關芯片原料價格。
昭和電工財務長染宮秀樹直言，美國今年還會有12次升息，加上供應鏈緊繃、戰爭等，能源大漲下推動日元不斷貶值，因此才做出提高價格的決定。他認為，當前情況至少要到2023年才會緩解。
其中，日元貶值成為日本企業頭痛問題，日本物料稀缺，無論是矽晶圓的矽礦、特殊氣體，還是相關化學材料都脫離不了進口，但是日元急貶情已經成為當地業者沉重的負擔。過去日元多在110兌1美元左右徘徊，到今年7月時已經來到了136兌1美元，現在則突破140大關。
日本政府22日干預匯市后，雖一度從145.9升值至140.5，但其后日元再次加速貶值，27日盤中報144.40日元，創下24年新低紀錄。事實上，從2021年開始，昭和電工用于電路制造、清洗的高純度氣體價格，因高油價導致運輸成本上升，已經上漲20%，當時各大晶圓廠已陸續傳出調整價格的風聲。昭和代表的是日本半導體業者普遍困境，而日圓貶值對全球半導體的影響恐怕比想像中更深遠。
臺積電喊漲6%，接連遭大客戶拒絕
半導體上游喊漲聲不斷，臺積電的成本上揚、轉嫁困難。據市場盛傳，臺積電原訂2023年要漲價6%的計劃，卻因為終端市場走弱，接連遭到大客戶蘋果、輝達拒絕。 據臺積電財報顯示，今年第二季看銷售主力主要銷售是高效能運算(HPC)達到43%、智慧型手機38%，接著是物聯網8%、車用電子5%、消費性電子3%。雖然臺積電在智慧型手機營收占比非居于首位，但仍有近4成的比例。
臺灣經濟日報引述半導體產業分析師詹家鴻說法指出，受限景氣陰霾沖擊，大客戶蘋果大量采用3奈米的可能性降低。若到時搭載的A系列處理器中只有iPhone 15 Pro使用3奈米，臺積電明年營收將比預估值少4個百分點，整體只成長7%；但如果是iPhone 15全系列使用，產能利用率就會達到百分百，營收成長率將有11%。
除了日元貶值造成矽晶圓價漲，先進制程機臺建置成本也創下新高。邁入3奈米的先進制程后，晶圓廠制造環境更復雜，以12吋廠為例，從設備裝機到試產需要6至7個月以上，生產線至少有250種機臺，需執行60種左右的步驟，晶圓原料到晶圓產出總共需經過近300道工序，接下來還要經過封測，才能將晶片成品送到終端市場，整個時程超過兩個月。