FX168財經報社(香港)訊 這一央行超預期加息沖擊全球！周二(9月20日)歐洲交易時段，投資者準備迎接各國央行進一步大幅升息以抑制通脹，瑞典將為美國、瑞士和英國央行本周晚些時候的加息定下基調。歐美股市回吐漲幅轉跌，債市拋售不止，2年期美債收益率勢將突破4%，美元再度逼近110關口，黃金承壓失守1670，原油價格幾乎沒有變化，市場等待今日將開始的美聯儲貨幣政策會議。
周二股市回吐早盤的漲幅，交易員們正為美國再次大舉加息做準備，目前人們越來越擔心美聯儲(Fed)可能過度收緊貨幣政策、從而增加硬著陸的幾率。
斯托克600指數(Stoxx 600 Index)在開盤上漲后回吐漲幅，目前處于跌勢中。由于烏克蘭戰爭的影響和借貸成本上升加劇了人們對經濟衰退的擔憂，該指數今年以來下跌了約16%。
意大利富時MIB指數跌1%，德國DAX指數日內跌近1%，此前一度漲近1%；歐洲斯托克50指數現跌0.86%。法國CAC40指數回落至6000點下方，日內跌1.21%。
美股走勢也類似，道瓊斯工業股票平均價格指數期貨下跌58點，跌幅0.2%。標準普爾500指數期貨下跌0.3%，納斯達克100指數期貨下跌0.5%。
瑞典央行周二將利率上調了1個百分點，高于預期，并警告稱可能還會進一步加息。美聯儲周三結束為期兩天的會議后，料將升息，英國央行料將于周四升息。
美聯儲今天將開始為期兩天的貨幣政策會議，預計周三將宣布再次加息75個基點，暗示利率將超過4%，然后將暫停。
芝加哥商業交易所的Fedwatch工具顯示，市場已經完全消化了美聯儲再次加息75個基點的可能，有大約15%的可能性出現超大幅度的整整100個基點的加息。
長期維持的策略源于這樣一種想法，即央行將避免上世紀70年代那種導致通脹失控的災難性“走走停停”政策。市場參與者降低了對更大幅度加息的預期，接受彭博社調查的96位經濟學家中，現在只有兩位預測加息100個基點。
“全球收緊貨幣政策將加大風險資產的阻力——畢竟，各國央行正有意試圖放緩總需求，”荷蘭國際集團(ING)說。
“美聯儲可能會在經濟衰退的邊緣收緊政策，”Quill Intelligence首席執行官兼首席策略師Danielle DiMartino Booth在一封電子郵件中寫道。“股市在下跌時對美聯儲寬松政策的依賴，可能正是鮑威爾(Jerome Powell)除了通脹外，還希望通過大舉加息來消除的。”
掉期合約目前預測，未來兩年利率在2023年3月達到4.5%左右的峰值，比7月上次會議后的預期高了整整一個百分點。
Pictet資產管理公司首席策略師Luca Paolini表示，美聯儲可能會在明年放慢升息步伐。
“在某種程度上，市場可能預期利率會見頂，”Paolini說，他補充說，市場的焦點隨后將轉向加息如何影響經濟和企業盈利。
“我認為，我們還沒有完全看到收益大幅下調，我認為這是會發生的。債券的下行空間有限，”Paolini說。
他補充稱，收益率曲線倒置或長期利率低于短期利率，在歷史上也是買入股票的一個危險信號。
債市方面，高利率導致了政府債券的拋售。基準10年期美國國債收益率周一觸及3.518%，至3.5082%，為2011年4月以來的最高水平。
目前，10年期美國國債收益率徘徊在3.5%附近，而對政策更為敏感的兩年期國債收益率觸及2007年以來的最高水平，有望突破4%，原因是人們擔心過度收緊貨幣政策會增加經濟硬著陸的可能性。
周二，基準短期國債收益率上漲4.5個基點至3.98%，今年以來上漲逾3個百分點，有望實現1994年以來的最大年度增幅。
市場對兩年期美國國債收益率逼近4%的預期是合理的，“可能會稍微高一些，但目前不會太高，”Union Bancaire Privee Ubp SA外匯策略主管Peter Kinsella說。他說，10年期美國國債收益率向3.5%或3.7%靠攏仍然是合理的，“但這種交易可能不會有更多的利潤。”
美國國債收益率走高幫助美元走強，降低了黃金的吸引力。美元兌主要貨幣周二維持在20年高位附近，衡量美元兌六種貨幣匯率的美元指數在本月稍早一度觸及110.79的高位后回落，目前持穩于109.69。110.79是2002年6月以來從未見過的高位。
“美聯儲似乎沒有理由軟化最近在杰克遜霍爾(Jackson Hole)研討會上表現出的鷹派姿態，75個基點的‘鷹派加息’應該會讓美元保持在年內高點附近。”荷蘭國際集團(ING)分析師預計，美元今天將“在聯邦公開市場委員會(FOMC)召開之前的會議上保持平靜。”
在中國，在央行暫停貨幣寬松政策、為不斷走軟的人民幣辯護之后，各銀行維持了主要貸款利率不變。另一個例外是日本央行，該行也將于本周召開會議。盡管日圓大幅下跌，且通脹達到8年來最快速度，但該行尚未顯示出放棄其超寬松收益率曲線政策的跡象。
在其他方面，比特幣很難回到2萬美元的水平。油價跌破每桶86美元，金價承壓失守1670美元。