智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持中升控股(00881)“買入”評級,並在“確信買入”名單內,目標價90港元。公司股價過去一個月下跌17%,同期恒指跌6%,表現跑輸,因市場對其短期盈利能力及傳統奢侈品牌中期競爭力存憂慮。然而,奔馳近期零售銷售強勁(8月同比+56%),相信有助于纾緩相關憂慮。
該行認爲,值得注意的是,與盈利能力主要由銷量帶動的中遊代工生産商不同,經銷商在經營上有更高的靈活性。另預計今年下半年奔馳的銷售表現將維持穩健,該品牌對中升新車銷售毛利的貢獻或將達18億元(同比+15%);加上售後業務,估計今年下半年淨利潤將同比增11%至52億元。