智通財經APP獲悉,招商證券發布研究報告稱,維持中國財險(02328)“強烈推薦”評級,目標價11港元。車險保費增速繼續回升,同時中報業績大超預期,“量價齊升”邏輯持續得到驗證,展望後續認爲其經營將持續穩中向好,下半年保費和盈利將持續高增。值得注意的是,該行反複強調公司當前處于行業景氣度顯著改善、市占率穩步提升、COR改善超預期、ROE可保持在13%以上、股息率7%、估值對應22年底淨資産0.77倍,股價具備持續修複動力。
報告中稱,公司整體保費增速延續穩健增長態勢。從單月來看,8月公司實現保費收入324億元,同比增長8.8%(1-7月增速分別爲13.8%、13.4%、10.2%、2.7%、8.0%、9.5%、10.4%),增速保持較好水平。公司8月整體保費增速保持穩健,主要得益于車險保費增速持續回暖,後續車險保費快速增長、新能源車險市占率不斷提升、非車險規模穩定增長,該行認爲公司全年保費有望實現10%左右的增長。