FX168財經報社(香港)訊 兩大風險來襲！周四(9月15日)歐洲交易時段，市場在關鍵數據公布前保持謹慎，股市疲弱，美元和公債收益率走高，因全球借貸成本進一步跳升的可能性，包括美國下周可能升息100個基點，令空頭繼續觀望。黃金則在1700下方延續跌勢，原油價格震蕩，離岸人民幣跌破7關口，今日市場聚焦美國上周初請失業人數以及素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售表現。
由于投資者情緒在通脹見頂的希望和美聯儲(Fed)大幅加息將阻礙經濟增長的擔憂之間搖擺不定，美國期貨價格也隨之波動。美國國債收益率上升，美元持穩。
歐洲主要股指在連續兩天下跌后開盤走強。屬于價值類別的銀行業正在成為通脹的贏家，本月在歐洲行業板塊中表現最佳。與此同時，英國正在考慮取消對銀行家獎金的限制。
標準普爾500指數和納斯達克100指數合約漲跌互現，此前兩項指標周三均小幅上漲。
稍早摩根士丹利資本國際亞太指數回吐漲幅、收盤走低。中國央行沒有提供更多支持，盡管其他地方出現了一些可喜的跡象，表明中國遭受重創的房地產市場正在得到支持。
周四的一個亮點是中國陷入困境的房地產行業，有關政府即將出臺扶持措施的新聞報道將香港內地房地產指數推高了6.5%。
據中國財經新聞媒體第一財經周四報道，中國南方城市廣州將允許房價降幅更大，從此前的6%調整為可下浮20%，這是中國一線城市房價降幅最大的一次。
近日，有消息稱，廣州市已對新項目備案價進行動態調整，“一房一價”由原來按樓棟均價正負6%調整為可上浮10%、下浮20%。對于上述消息，某房企知情人士對第一財經表示，目前這個政策已經在準備，但還沒有真正的執行，涉及區域為廣州市黃埔區，其他區域的情況還未知。
然而，更廣泛的焦點仍然完全集中在利率上升和能源價格高企導致經濟衰退的風險上。
交易員們仍在關注美國的經濟數據，周三生產者價格指數(PPI)的回落讓人松了一口氣。此前，周二公布的消費者價格指數(CPI)大幅上漲，導致加息押注進一步走高，股市出現兩年來最大跌幅。
美國勞工部公布，8月份生產物價指數(PPI)同比增幅由7月的9.8%放慢至8.7%，稍低于預期的8.8%，環比降低0.1個百分點，并連續兩個月向下。與此同時，核心PPI同比增幅亦放緩至7.3%，但高于預期的7%，按月增長0.4%，市場則估計上升0.3%。
“近幾個月來，全球經濟經歷了一場完美風暴，”惠譽首席經濟學家Brian Coulton說，他將此歸咎于“歐洲的天然氣危機、利率急劇加速上升和中國房地產市場不斷深化的低迷”。
“股市目前處于無人區，”杰富瑞(Jefferies)駐香港全球股票策略師Sean Darby說。“能夠支撐盈利的較好的宏觀消息被低估了，因為(有)進一步收緊政策以抑制增長的需要——而CPI數據下降的速度還不夠快。”
“最好的比喻是，美聯儲不僅在用后視鏡推動經濟，而且現在被迫按下‘加息’的加速器，而債券市場正在消化過度緊縮的影響，”他說。
周二美國公布通脹數據后，股市遭到拋售，美國聯邦基金利率期貨暗示下周加息100個基點的可能性為30%。到明年2月，他們預計美國基準利率最高可達4.3%。
“市場似乎左右搖擺，一方面是受流動性緊縮環境下揮之不去的宏觀威脅支撐的看空情緒，另一方面是繼續押注通脹見頂的逢低買家，”ActivTrades的分析師Pierre Veyret說。“在周二的拋售之后，大多數基準沒有出現強勁而顯著的看漲修正，但繼續以波動的方式橫盤交易，這突顯了在今天美國新一批數據、明天歐盟CPI報告和下周美聯儲利率決定之前的‘觀望’形勢。”
對利率敏感的美國國債價格的持續上漲，加劇了曲線反轉——這是經濟衰退即將來臨的先兆——達到本世紀未見的水平。
跟蹤短期利率預期的兩年期美國國債收益率微升至3.029%，本周迄今已累計上漲23個基點，為連續第七周上漲。
信用評級公司惠譽(Fitch)成為最新一家下調全球經濟預期的公司，而債券市場正觀察到德國收益率曲線明顯變平——這是另一個典型的衰退指標。
荷蘭國際集團(ING)分析師表示，歐洲央行首席經濟學家萊恩(Philip Lane)周三的言論支持了鷹派的說法。他們寫道，這“是央行反應功能發生重大轉變的又一線索”。
匯市方面，美元再度展現魅力，日內持穩與109.70附近，今年以來，由于美國加息和全球投資者爭相購買安全資產，美元一路飆升。
歐元兌美元匯率再次跌破平價，日內下跌0.15%，至0.9964美元，距離上周觸及的20年低點0.9864美元不遠。上個月同樣遭受重創的英鎊同樣下跌0.25%，至1.15115美元。
亞洲貨幣仍面臨美元走強的風險。周四，由于日本政府隔夜公布了創紀錄的貿易逆差，日元兌美元匯率下跌至143.6左右。周三，由于有跡象顯示日本央行準備干預匯市，日元兌美元匯率從略低于145的水平反彈。
“(日本央行)的舉措實際上是在真正干預之前阻止日元貶值的最后努力，”MUFG歐洲全球市場研究主管Derek Halpenny表示，“但也極有可能的是，當局方面仍然非常不愿進行干預。”他補充道，因為他們認為，在當前環境下，此類行動可能不會成功。
自2011年以來，日本一直沒有干預過外匯市場，當時的干預是為了抑制日元過度走強。
東京并不是唯一一個擔心貨幣疲軟的亞洲國家。隔夜，韓元從近13年低點反彈，因韓國當局似乎再次口頭干預匯市。
歐市盤中，離岸人民幣兌美元自2020年7月以來首次跌破7.0關口。
油價出現波動，原因是交易員們努力應對有關全球需求的擔憂，并評估美國關于補充戰略儲備的評論。
隨著交易商評估歐洲遏制能源危機的措施，天然氣價格上漲。歐洲各國政府正制定計劃，在部分地區關閉電力供應，以避免系統在今年冬天全面崩潰。
其他方面，黃金下跌。在連續兩日下挫后，現貨金日內進一步承壓，跌幅一度超過10美元，盤中稍早曾觸7月21日以來最低的1,685美元。
“美聯儲需要對經濟體系進行有力的沖擊，加息100個基點的可能性非常大，”企業咨詢公司AirGuide的主管Michael Langford說。“如果升息100個基點，金價將跌破每盎司1,680美元。”
本交易日來看，定于周四公布的初請失業金人數將顯示勞動力市場是否依然緊張，零售銷售數據將成為衡量消費者支出的一個指標。
在周二美國CPI意外高于預期增長后，今晚市場迎來另一項關鍵的消費相關數據——8月零售銷售報告。在7月份增長持穩后，市場預期最新數據環比仍將繼續保持零增長，核心零售銷售環比預計放緩至0.1%。
最重要的是，美國70%的GDP是靠消費拉動的，零售銷售數據直接反映了美國居民的消費增減變化。因而零售數據對于判定一國的經濟現狀和前景具有重要指導作用。
在歷史行情中，該數據公布時往往會引發黃金和外匯市場的劇烈波動，所以被市場稱為：恐怖數據。但并非每一次的數據都會引發市場劇烈波動，需要慎重看待這個指標。
德勤本周最新報告預計，美國零售銷售可能會進一步受到耐用消費品需求下降的影響，而耐用消費品一直是疫情支出的核心。不過，隨著大流行的影響繼續減弱，預計在餐飲等消費服務方面的支出將增加。預計今年的銷售額將比2021年同期的1.39萬億美元增長4%至6%。去年的銷售額比2020年增長了15%，因為被壓抑的需求導致消費者在旅游和外出就餐上花費更多。