智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將信義能源(03868)評級由“買入”降至“跑贏大市”,下調2022-24年每股盈利預測1.5%至10.8%,因預計利息成本上升等,目標價由4.85港元下調23.7%至3.7港元。
報告中稱,公司重申今年太陽能發電場收購目標爲1GW,但實際並購規模可能少10%-20%,需視乎第四季多晶矽的價格。由于四川有電力供應控制,雲南也可能有類似做法,該行預計多晶矽價格在年內余下時間維持高位。
該行表示,今年6月底,信義能源所有債務都已浮動並與香港銀行同業拆息(HIBOR)挂鈎。隨着美聯儲加息及HIBOR上升,實際利率由6月底1.62%飙升7月底2.4%。該行估計,若美聯儲本月再加息0.75%,2022Q4-24年公司實際利率或升至約3%。