FX168財經報社(香港)訊 多家對沖基金都在押注,特斯拉創始人兼首席執行官馬斯克,想要退出推特收購案的決定,無法在法院審判中如愿以償。他們已經買入股票、期權或債券,等待在推特董事會冒險上法庭后,最終的審判結果。
包括艾因霍恩(David Einhorn)領導的Greenlight Capital,還有Pentwater Capital Management在內的對沖基金都在押注,馬斯克這次不會如愿以償。馬斯克是世界上最富有的人,也是監管機構在證券法方面的著名合作伙伴,他正試圖退出以440億美元收購推特的協議。
彭博社提到,幾家對沖基金已經購買股票、期權或債券,推測馬斯克將在定于10月17日在特拉華州衡平法院開始的審判中敗訴。
對于一種經歷艱難的一年的對沖基金來說,這可能是一個亮點。根據研究公司PivotalPath數據,通常押注并購的所謂事件驅動型基金平均下跌4%。
法律很明確,艾因霍恩上個月在一封信中告訴投資者說:“如果是馬斯克以外的任何人,我們會讓買家退出交易的幾率遠低于5%。”
(來源:Greenlight Capital)
這位基金經理的公司以37.24美元的平均價格購買推特的股票,他駁斥有關法院將做出有利于馬斯克的裁決,以避免如果這位擁有超過2500億美元凈資產的人選擇無視其決定的尷尬猜測。
艾因霍恩寫道:“我們認為特拉華州衡平法院是美國最杰出和最受尊敬的商業法院,其動機是真正遵守法律并在這里適用。”
由Matthew Halbower領導的Pentwater Capital Management在第二季度購買超過1800萬股推特股票,使他的公司以2.4%的股份成為第七大股東。他在7月告訴美國CNBC,他預計馬斯克將被迫以每股54.20美元的價格收購推特。
到目前為止,市場似乎支持這一觀點。周二,當美國股市出現兩年多以來的最大跌幅時,推特股東投票批準合并,該股在標準普爾500指數中表現第二好,上漲0.8%至41.74美元。雖然自馬斯克在5月首次暗示他可能會食言以來,它的收盤價還沒有超過44.50美元,但包括艾因霍恩在內的一些分析師和投資者表示,如果交易破裂,該股將跌至20美元。
作為特斯拉和SpaceX的首席執行官,馬斯克有朝一日可以擁有推特的想法在4月初扎根。就在那時,他透露他已經收購了這家社交媒體巨頭9%的股份,成為其最大的個人股東。幾周之內,雙方宣布達成協議。但不到一個月后,馬斯克威脅要退出,指責推特低估了其平臺上機器人的流行程度。
7月8日,他表示將終止交易。
從那以后,馬斯克的律師指出來自推特前安全負責人、舉報人Peiter Zatko的指控,稱該公司在防御黑客和隱私問題方面存在“嚴重缺陷”,這意味著推特違反了合并協議中的條件。
本周《紐約客》的一篇文章稱,在Zatko的說法公開后,研究人員聯系他的前同事,有時會提供資金以獲取有關網絡安全主管的信息。報告稱,至少有一些研究人員正在為押注這筆交易的投資公司收集信息。
一些投資者和分析師表示,雙方可能會在審判前達成和解,馬斯克支付接近每股50美元的價格。
據知情人士透露,價值9億美元的多策略信貸對沖基金Carronade Capital Management投資各種推特債務和股票證券,并押注這筆交易最終將在審判后或通過和解后完成。
Kellner Capital的Chris Pultz表示,馬斯克和推特可能會同意放棄試用,以獲得比原始交易價格低10至15%的折扣。
“除此之外,推特董事會可能會說他們寧愿冒險上法庭,”Pultz說,他的公司管理著大約2.5億美元。
4月,當馬斯克從億萬富埃里森(Larry Ellison)和沙特王子阿爾瓦利德·本·塔拉勒(Alwaleed bin Talal)那里獲得外部融資時,普爾茨收購推特的一小部分股份。當該股在7月份暴跌并接近年內低點時,Kellner將其頭寸提高40%。
Jones Trading合并策略師卡博特·亨德森(Cabot Henderson)表示,推特現在不太愿意接受較低的價格,因為該公司一直在審前聽證會上獲勝,這使得達成和解的幾率低于他之前的預測。
“在這一點上,人們正在做好心理準備,這件事現在真的要審判了,”亨德森說。“有時很難通過這種姿態來分析,但似乎態度確實變硬了。”