智通財經APP獲悉,廣發證券發布研究報告稱,維持耐世特(01316)“買入”評級,預計2022-24年EPS爲0.05/0.06/0.07美元/股,合理價值7.42港元。公司爲全球轉向領域龍頭,中短期受益于EPS技術路徑內部遷移及中國/歐洲市場的持續突破帶來量價齊升,中長期借助線控轉向落地進入新一輪向上周期。
該行表示,公司憑借轉向領域先進技術優勢,不斷突破中國品牌整車客戶,並已切入造車新勢力,有望受益于中國品牌因全新E/E架構調整帶來的新一輪産品周期,份額不斷提升。技術路徑上,該行認爲類比北美,中國市場車輛大型化及電動化帶來整備質量提高,有望驅動高附加值的R-EPS快速滲透。
此外,公司中長期線控轉向+電調方向盤有望爲發展提供新動能,線控轉向正處于市場導入期,將隨着智能化發展加速滲透。另于22Q1首次獲得歐洲OEM大客戶全球平台SBW訂單,彰顯技術實力,高端化+安全需求驅動電調方向盤加速滲透也提升ASP。