智通財經APP獲悉,星展發布研究報告稱,維持舜宇光學(02382)“買入”評級,由于新iPhone的滲透,預計下半年手機鏡頭出貨量將強于同業。另因8月出貨量低于指引,預計短期股價將面臨壓力,目標價下調至144.2港元。盡管下調了盈利預期,公司將在2021-24財年實現穩健的收入複合年增長率(8.1%)。
報告中稱,公司8月手機鏡頭出貨量下降26.2%,低于管理層今年指引15%,由于對安卓(ANDROID)手機的需求持續疲軟,2022年下降。由于全球智能手機需求持續疲軟,模塊出貨量下降30%;由于供應鏈導致去年基數較低,車載鏡頭出貨量繼續增長,增長29%。
此外,蘋果出貨量進展良好,公司有能力取代早年停産但仍強勁的Ofilm,並向其供貨。盡管近期面臨不利因素,但蘋果手機鏡頭出貨量和産品改進的驅動力、車用鏡頭和攝像頭模組需求依然強勁,主因電動汽車和自動駕駛滲透率提高。