智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,維持中國重汽(03808)“買入”評級,考慮到重卡銷量有所承壓,下調2022/23/24年淨利潤預測至30.8/46.1/56億元(原2022/23年爲36.1/49.4億元),目標價10.5港元。該行認爲當前時點是重卡行業的底部,在穩增長政策、基建刺激、物流恢複等利好因素加持下,行業有望逐步回暖。
報告中稱,公司2022年上半年實現營收290億元,同比-56%;實現歸母淨利潤12.8億元,雖同比-65%,但環比改善至+83%,上半年市場份額位居行業首位,市場地位凸顯。此外,公司單車營業利潤從2021H1的0.06萬元迅速回升至1.55萬元,通過優化供應鏈管理實現精准降本,實現單車材料成本下降;通過集約化組織生産,優化用工模式等措施,單車可控生産制造費用有效下降,毛利率及單車毛利環比顯著改善。