智通財經APP獲悉,海通證券發布研究報告稱,予恒安國際(01044)“優于大市”評級,預計2022-24年淨利潤爲26.99/32.43/34.98億元(同比-17.6%/+20.1%/+7.9%),作爲個人清潔護理領域龍頭企業,預計2023年盈利水平有望修複,合理價值區間爲44.93-48.14港元。
報告中稱,公司叁大主業營收穩定增長:(1)衛生巾方面,産品銷售仍取得增幅,公司上半年實現銷售收入31.3億元(同比+3.3%)。(2)紙巾方面,公司實現紙巾業務收入58.4億元(同比+24.4%),其中高端紙巾産品“雲感柔膚”系列的銷售額增長80%,占整體紙巾10%以上;濕紙巾在去年高增長的基數上實現銷售收入4.13億元(同比+19.4%)。(3)紙尿褲方面,上半年公司紙尿褲業務實現收入6.3億元(同比+2.2%)。其中,受成人紙尿褲市場規模增長及品牌滲透率提升影響,成人紙尿褲銷售收入爲1.3億(同比+8.3%)。