智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持網龍(00777)“買入”評級,上調2022年收入/利潤預測7%/11%,反映上調教育收入預測20%等,並看好教育業務的收入增長和利潤率改善,目標價25港元。
報告中稱,公司上半年收入同/環比增26%/15%至42億元人民幣(下同),超該行預期17%,受益于教育業務的強勁增長(收入同/環比增71%/32%),調整後淨利潤爲8.16億元,高于該行預期7.06億元,調整後淨利率爲19%(去年同期17%)。
展望2022年業績:1)遊戲:《魔域手遊2》預計4季度上線,手遊或有增量貢獻。2)教育:預計期內教育收入增40%,主要由普米的強勁出貨量推動,受益于混合學習解決方案的持續需求,及通過更多元的産品線擴大市場份額,提高核心市場滲透率。3)經營利潤率:遊戲將保持相對穩定的利潤率,教育業務有望于明年實現盈利。