智通財經APP獲悉，光大證券發布新勢力銷量跟蹤報告稱，新能源汽車購置稅減免政策再延期，行業增長趨勢明確。8/18國常會明確新能源汽車購置稅政策延續至2023年底，光大判斷，1)新能源汽車購置稅減免政策延續有望持續鼓舞新能源車消費市場信心，銷量走強趨勢明確，配合國家“盤活存量，拉動增量”的政策長期指引，中高端新能源汽車購買主力的增換購群體需求將進一步得到有效釋放;2)持續看好2H22E政策利好驅動，強車型周期+新能源汽車消費潛力釋放供需雙向優化帶動新能源車銷量爬坡趨勢。
8月交付量表現不一，2021/6月以來蔚來首次單月交付領跑蔚小理
1)蔚來交付量同比+81.6%/環比+6.2%至10,677輛，表現相對穩定。2)小鵬交付量同比+32.8%/環比-16.9%至9,578輛，其中，P7同比-6.8%/環比-10.2%至5,745輛(占比約60.0%)，G3/G3i同比+10.1%/環比-24.0%至1,155輛(占比約12.1%)，P5環比-25.8%至2,678輛(占比約28.0%); 3)理想交付量同比-51.5%/環比-56.1%至4,571輛。我們判斷，新勢力現有主力車型均步入産品周期中後期，競品力相對減弱;其中，ONE即將面臨換代(預計11月份L8上市交付)、疊加與L9部分用戶重疊影響，導致8月理想交付量同環比大幅回落。
車型交付周期縮短，9月新車提振有望帶動4Q22E交付量爬坡
當前蔚來、小鵬、理想的交付周期分別約8周、5-8周、ONE約2-4周/L9約12周(vs. 7月分別爲8周、3-14周、ONE約4-5周)。我們判斷，1)9月理想L9、蔚來ET5、小鵬G9開啓交付，新車型訂單放量有望驅動4Q22E新勢力整體交付量進一步擡升;2)預計産能+供應鏈或爲2H22E銷量爬坡主導因素。
風險提示：政策波動;産能、供應鏈等不及預期;原材料價格上漲;行業需求不及預期;車型上市與爬坡不及預期;成本費用控制不及預期;市場/金融風險。