智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持快手-W(01024)“跑贏行業”評級,2022/23年收入和盈利預測不變,目標價112港元,較當前股價有62.3%的上行空間。該行近期組織了快手2Q22財報後管理層非交易性路演,投資者關心的用戶流量趨勢、商業化進程和出海等問題分享看法。
報告中稱,公司表示Q3是傳統用戶旺季,目前DAU、MAU、用戶時長等指標延續了良好的表現。同時希望通過高效的用戶獲取組合、精細化的留存激勵、差異化的社交內容培養,在嚴控ROI的情況下投入獲客,以提高流量占有率,更快向4億DAU目標邁進。該行認爲流量是變現的基礎,公司在用戶流量運營上的效率有所提升,國內整體利潤率有望維持提升趨勢,具備國內業務中長期持續盈利能力。
此外,公司全年維持海外業務減虧計劃,並認爲海外賽道長期具備較大空間,計劃在保證盈利水平和ROI合理提升的基礎上持續投入,目前主要以DAU爲目標。中金預計其有望在印尼/土耳其等市場保持百萬級DAU增量,同時認爲東南亞地區電商和直播業務潛力較大,快手或以ROI提升和變現加快的策略穩步推進。