智通財經APP獲悉,國泰君安(香港)發布研究報告稱,維持耐世特(01316)“買入”評級,預計2022年全年將保持盈利,2022-24年複合年增長率爲44.7%,目標價上調至8.4港元。盡管取得上市以來的首次中期虧損,但該行仍相信公司將在2022年下半年起有所改善。隨着新能源汽車在美國、歐洲和中國敞口不斷增加,在強勁收入增長和毛利率複蘇支持下,未來幾年有望實現快速且可持續的增長。
報告中稱,耐世特將受惠于全球新能源汽車的快速發展,該行認爲美國已經達到新能源汽車大規模應用臨界點,預計未來幾年滲透速度將快于預期,並快于中國和歐洲。作爲通用和福特長期供應商,公司將從這一大趨勢中極度受益,2022年上半年90%新獲取業務與電動汽車相關,在新能源汽車快速滲透支持下,未來增長前景有望加快。
此外,公司線控轉向産品在2022年上半年實現裏程碑,未來有望實現更快增長,與大陸集團研發的制動轉向技術的發展也取得了重大突破,兼容所有電動轉向和所有SAE自動駕駛等級。