智通財經APP獲悉,由于擔心Coupa Software(COUP.US)“非常容易陷入衰退”,加拿大皇家銀行(RBC)分析師Rishi Jaluaria將該公司的評級從“跟隨行業”下調至“跑輸大盤”,目標價從65美元下降至55美元。Jaluaria還指出,除了衰退擔憂,Coupa的財務狀況沒有吸引力,並且在核心市場之外的成功擴張有限。截至發稿,Coupa盤前下跌5.35%,報64.144美元。
Jaluria在一份報告中指出:“我們經常聽到這樣的觀點,即經濟衰退可能對Coupa有利,因爲它的軟件旨在節省成本,但我們注意到該觀點並沒有成爲現實。”其客戶在疫情初期,將SAP Ariba軟件替換爲Coupa軟件的意願較低。
此外,Coupa已經在五年內收購了15家公司,難以再展開一些收購,尤其是對Llamasoft的收購。
Jaluria還指出,Coupa的利潤率已經收縮,增長已減速,很難實現可持續的25%或更高的自然營收增長。