智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持中石化煉化工程(02386)“跑贏行業”評級,對2022/23年歸母淨利潤預測爲32.5/34.3億元,考慮到國際油價上行帶來的大宗商品漲價,目標價下調12%至4.5港元,較當前股價有37%的上行空間。公司1H22收入爲259.6億元(同比-3.3%),認爲主要受項目建設周期的影響;歸母淨利潤13.6億元(同比+0.6%),業績符合該行預期,並宣布每股派息0.118元/股(同比+30%)。
報告引述公司公告,1H22新簽合同總值爲人民幣441.5億元(同比+20.4%),境內簽訂大榭石化聚丙烯、中海殼牌二期乙烯改造等項目工程設計合同,惠州乙烯、天津南港乙烯、鎮海煉化高端合成新材料等項目EPC總承包合同,境內新簽合同量爲人民幣403.9億元。境外新簽合同量約5.9億美元,占比有所增長,包括阿爾及利亞斯基克達(Skikda)LNG儲罐工程、阿爾及利亞阿爾澤(Arzew)MTBE等項目EPCC總承包合同。
該行認爲,向前看公司將同時發力國內外業務,國內盯緊重點項目,以優質優價全力鞏固行業領先地位;同時,加大境外市場開拓,落實國際業務運營新模式,培育新的競爭力和發展動能,力爭境外市場開發取得新業績。該行預計公司2H22新增合同有望進一步增長,並爲未來的業績增長打下較爲堅實的基礎。