智通財經APP獲悉,因爲成本和債務擔憂繼續給嘉年華郵輪(CCL.US)帶來壓力,彙豐銀行分析師Ali Naqvi將該股目標價從7.70美元下調至6.80美元,重申了“賣出”評級。
Naqvi承認,該公司最近發布的財報顯示,預訂情況特別強勁,而整個夏季的需求都在穩步攀升。不過,他仍持謹慎態度,因爲衰退加深可能會嚴重削減需求,並可能引發取消訂單,進而在成本上升的同時,加劇流動性擔憂。
他指出,該公司主要競爭對手皇家加勒比郵輪(RCL.US)和挪威郵輪(NCLH.US)等對成本的評論使得對2022年下半年複蘇的預測下調。例如,挪威郵輪將2022年下半年的預期從盈利調整爲淨虧損。考慮到嘉年華郵輪的債務水平居高不下,對嘉年華郵輪的潛在需求下降可能尤其令人擔憂。
Naqvi建議:"盡管該公司的目標是在中期實現有機地去杠杆化,但我們認爲這將需要叁年以上的時間,這意味着不排除進一步增發股權的可能性,也不排除可能出售船舶/品牌。未來兩年,該公司將有一些重大債務到期,它將不得不以更高的利率爲這些債務進行再融資,這將進一步增加該公司的債務成本。”