智通財經APP獲悉,光大證券發布研究報告稱,維持華虹半導體(01347)“買入”評級,維持2022-24年歸母淨利潤預測爲3.33/4.38/4.71億美元(同比增27%/31%/8%)。公司産品持續漲價帶動盈利能力提升,且12寸進一步擴産有望打開新的成長空間,驅動估值提升。該行維持看好基本面強勁增長勢頭,産能利用率維持高位,8寸基本面穩定、12寸積極上量。
報告中稱,受産能制約影響,公司指引3Q22營收收入6.25億美元,環比小幅提升0.7%,利率區間爲33%-34%,該行認爲這主要是得益于8寸較高的ASP。1Q22八寸和十二寸産能利用率爲110%/109%,均維持高位。而目前華虹半導體新增12寸的3萬/月産能預計于今年底才能擴出來,主要在23年貢獻收入增量,同時保守估計下無錫二期新建産能將在2026年落地。該行認爲,2H22公司營收增長將主要由漲價驅動,其中12寸由于價格相對8寸較低具有更大的漲價空間,明年受行業景氣度整體下行影響,進一步漲價或將面臨一定壓力。