智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持寶勝國際(03813)“買入”評級,由于毛利率有所改善,將2022年每股收益預測提高15%,目標價由1.53港元上調5.2%至1.61港元。公司上半年業績符合該行預期,但對下半年複蘇保持謹慎樂觀,銷售複蘇和淨利潤率的反彈有望帶動估值上行。
報告中稱,公司經營去杠杆導致虧損,銷售額下降25%,淨利潤同比下降97%至1700萬元。另7月折扣收窄至同比持平,第3季可能與7月相若,管理層預計下半年毛利率將高于上半年,但保守預計下半年的銷售指引爲同比下降3%-14%,但8月增速高于指引。此外,特步品牌的增加對利潤率是利好,公司于7月份在河北開設了第一家特步門店,預計明年還將開設數百家新店。