智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,予創科實業(00669)“跑贏大市”評級,目標價由170港元下調至110港元。2022年上半年淨利潤好過該行預期,由于消費者需求下降,將今明年盈利預測下調5%和8%,2022-25年盈利複合年增長減慢至16%。另將2022年下半年收入和淨利潤預測下調11%和9%,因考慮到消費者、DIY工具和地板護理領域工具的去庫。
報告中稱,管理層下調2022年收入預測,預計將有中單位數增長,麥格理認爲,意味着公司目標達到清理庫存至年底,認爲將使2023年的收入增長回升。該行認爲,公司可以在2023財年恢複9%的收入增長、毛利率擴張,公司估計2022財年收入增長5%,仍將優于同業Stanley Black和Decker對其工具和戶外業務的收入預測的中至高單位數下降。