智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國聯通(00762)“跑贏大市”評級,相信其業務增長動力不變,目標價5.6港元。公司次季收入、EBITDA大致符合該行預期,但沒有改變全年財務及擴建網絡指引,並重申預計移動每用戶平均收入增長穩定至持平,稱或不再推出手機補貼。
該行表示,將繼續監察公司手機數據流量增長,又指其今年數據流量同比升13%,較去年同比升32%放緩。此外,該行認爲,聯通半年EBITDA利潤率減少爲可控情況,因目標爲相對穩定的全年EBITDA利潤率,也預計折舊及攤銷成本持平,有助達到全年淨利潤雙位數增長目標,不預計進行回購,但派息比率有潛在提升空間。