智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持中國聯通(00762)“中性”評級,目標價4港元。公司上半年服務收入同比增長8.3%,服務盈利增長19.5%,意味第二季增長6.7%及18.8%。該行在行業中更看好中國移動(00941),並指出聯通的工業互聯網領域仍處于投資階段,短期內可能繼續拖累整體EBITDA利潤率表現。
該行表示,公司第二季業務放緩主要歸因于消費者和企業需求都造成壓力。公司上半年資本支出達284億元人民幣(同比增98.5%),該行認爲是由于去年低基數影響,但預測全年資本支出將與收入增長幅度保持一致,接下來5G資本支出保持相對穩定,大部分增量投資將用于工業互聯網領域,可爲全年帶來更大的股息增長空間。