智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持中電控股(00002)“中性”評級,鑒于在今年余下時間,股息上漲空間不大,以及澳洲持續的營運挑戰,目標價80.5港元,在覆蓋的中國香港公用事業領域,優先選擇長江基建集團(01038)。
報告中稱,由于澳洲遠期能源合約導致取得79.57億元未實現公允價值虧損,公司上半年經營虧損38.46億元,撇除該項會計損失,營運利潤同比仍跌25%至41.11億元,主因澳洲發電組合盈利減少和煤價持續高企。即使如此,中國香港作爲集團主要市場仍表現穩健,營業利潤同比增5%。除了上述挑戰,即使集團自由現金流較低,但在強勁的資産負債表下,宣派每股中期息0.63元,同比持平,符合該行及市場預測。