智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持中國鐵塔(00788)“跑贏行業”評級,2022/23年盈利預測不變,目標價1.2港元,較當前股價有18.8%的上行空間。公司公布今年半年度業績:收入454.79億元(同比增6.6%);歸母淨利潤42.24億元(同比增22.2%),2Q22收入228.46億元(同比增6.2%),歸母淨利潤爲20.44億元(同比增15.9%),符合該行預期。
報告中稱,公司2022年上半年EBITDA率70.3%,同比下降2.8ppt,該行認爲主要源自:1)AI算法研發投入及新産品市場推廣相關費用增長;2)部分固定資産使用年限到期帶來的暫時性維護費用增加。另認爲隨着中鐵塔兩翼業務規模擴張,將帶動EBITDA率長期回暖。此外,由于疫情影響,上半年CAPEX同比下滑12.3%至90.85億元,但考慮到下半年好轉及運營商5G基站建設需求,中金維持此前2022全年CAPEX指引300億元。