FX168財經報社(香港)訊 8月1日-5日市場綜述：本周全球市場跌宕起伏！美國眾議院議長佩洛西訪臺引爆恐慌，中美局勢驟然緊張，美聯儲官員鷹聲頻發給放緩收緊潑冷水，周五意外“爆表”的非農更是令投資者猝不及防。
市場表現來看，得益于美國企業強勁的利潤，全球市場連續第三周上漲。臺海局勢升級引爆避險，黃金一度逼近1800關口，但周五的非農報告意外亮眼給多頭當頭一棒，美聯儲9月加息75個基點的預期大增，美元強勢反彈周線收漲。原油創四個月最大周跌幅。
匯市：本周美元震蕩上揚，周初美聯儲官員的鷹派表態令美元獲得提振，美元指數持續走高逼近107關口，隨著佩洛西訪臺的緊張情緒降溫，避險情緒降溫令美元周四走低，不過周五非農數據意外靚麗，美聯儲加息75個基點的幾率大增，美指再度強勢反彈，最終收于106.57水平，當周上漲0.7%，終止此前連續兩周下跌的趨勢。
在美元走高的同時，非美貨幣多數承壓。歐元本周波動較大，整體呈現箱體震蕩格局，最高觸及1.0293，最低下探1.0122，最終收于1.0180水平，小跌0.44%，結束此前連續兩周上漲的趨勢。英鎊本周自高位持續回落，在周初觸及高點1.2292后持續下行，周五更是逼近1.20支撐位，當周跌超100點，跌幅達到0.84%，終止周線兩連陽。美元/日元自周初大跌超150點，隨后自低點強勢反彈，周五更是觸及135.50水平，當周最低下探130.42水平，最終收于135關口，周漲幅接近200點，當周收漲1.34%，結束周線兩連跌的趨勢。
商品貨幣本周表現不佳，澳元兌美元本周震蕩走低，周二一度大跌超百點，隨后兩日的反彈并未扳回跌幅，周五更是再度重挫一度觸及0.6869水平，本周收于0.6910水平，周跌幅超過1%，此前連續兩周收漲。與此同時，紐元兌美元走勢類似，周一刷新6周高位至0.6352，隨后持續下挫，周二大跌1%失守0.63關口，周五進一步承壓逼近0.62水平。最終收于0.6240，當周跌幅達到0.77%。
大宗商品：黃金本周持續攀升，在避險情緒的助攻下一度觸及1794美元直逼1800關口，不過周五強勢非農令多頭大跳水，最終收于1780美元下方，當周僅小漲0.5%，連續第三周上揚。白銀本周震蕩下行，自20美元上方持續下行，一度觸及19.54水平，最終周跌幅超過2%。
周五WTI 9月原油期貨收漲0.47美元，漲幅0.53%，報89.01美元/桶，本周累跌9.74%，創4月初以來最大單周跌幅。布倫特10月原油期貨收漲0.8美元，漲幅0.85%，報94.92美元/桶，本周累跌8.7%。
全球股市：本周美股漲跌不一，道指累計跌0.13%，標普500指數漲0.36%，納指漲2.15%。歐洲STOXX 600指數本周累跌0.59%。德國DAX 30指數本周累計上漲0.67%。法國CAC 40指數本周累漲0.37%。英國富時100指數本周累漲0.22%。
當周要聞盤點：
佩洛西訪臺引爆全球輿論 市場一度陷入混亂
本周美國眾議院議長佩洛西(Nancy Pelosi)星期二晚些時候抵達臺灣，成為是四分之一個世紀以來訪問臺灣的級別最高的美國政界人士，中國方面警告稱，如果此行繼續下去，將面臨包括軍事行動在內的后果。
在周三與臺灣地區領導人蔡英文會面時，佩洛西承諾，美國不會放棄臺灣，重申了對臺北民選政府的支持，盡管北京方面發出了新的軍事行動威脅。
佩洛西的訪問引發中國大陸的憤怒回應。在經濟方面，8月3日，中國商務部宣布暫停天然砂對臺灣地區出口，海關總署宣布暫停臺灣地區柑橘類水果和冰鮮白帶魚等輸入大陸。
在軍事方面，佩洛西抵達臺灣后，解放軍東部戰區在臺島周邊開展聯合軍事行動，包括遠程火力實彈射擊，出動多輛導彈發射車和殲20戰機進行聯合海空演訓。此外，解放軍21架次軍機周二進入臺灣西南防空識別區。解放軍將于8月4日12時至7日12時，在包圍臺灣的六個方向進行軍演，并組織實彈射擊。
中國的軍演相當于將臺灣四周海空域劃為軍事禁區，估計近千航班將受影響，包括進出臺灣的國際航班及飛越臺灣上空的航班，當局已與日本和菲律賓協調，將利用替代航道。
受臺海緊張局勢影響，周二市場避險情緒升溫，投資者轉向安全的政府債券，黃金小幅攀升。
“一切都關于臺灣威脅，”Close Brothers Asset Management首席投資官Robert Alster說，“你不可能說它沒有被提上地緣政治議程。”
Wealth Enhancement Group高級投資組合顧問Ayako Yoshioka在彭博廣播上說，此次訪問可能會成為市場的又一次“短期混亂”，但“當這種情況發生時，總是令人擔憂的。”
“大多數投資者都在觀望，因為美國和中國之間的緊張局勢正在發酵，所以人們不確定會發生什么，”交易商GoldSilver Central的總經理Brian Lan說。
白宮國家安全發言人柯比(John Kirby)說，拜登政府希望避免華盛頓和北京之間因高級別訪問臺灣而激化的緊張關系升級為沖突。
對于已經在應對美國經濟衰退、全球范圍內加息和通脹前景的投資者來說，佩洛西的訪問給他們帶來了新的壓力。隨著俄羅斯在烏克蘭的戰爭加劇食品短缺，通脹可能變得根深蒂固。
“從長遠來看，我們擔心臺灣戰爭的可能性較大，”BCA研究公司首席地緣政治策略師Matt Gertken說。他推薦政府債券，而不是股票、美國防御類股和避險資產。
太意外！非農數據亮瞎眼 美聯儲加息概率狂飆
在市場剛剛擺脫佩洛西訪臺引發的不安后，周五非農數據又令全球市場猝不及防。
美國就業市場在7月異常強勁，紓緩了經濟衰退的憂慮，卻同時令美聯儲重手加息的預期驟然升溫，掉期市場最新數據顯示，9月加息0.75%的機會率達三分之二。
美國勞工部周五公布，7月非農業職位勁增52.8萬個，較預期的25萬個多逾一倍，整體就業職位較疫情爆發前的1.525億個高出3.2萬個。
與此同時，失業率降0.1百分點至3.5%，與50年低位看齊，低過預期的3.6%。7月平均時薪按月增幅加大至0.5%，高過預期的0.3%；就業參與率微跌0.1個百分點，至62.1%，低于預期的62.2%。
在上月的增長崗位中，政府職位多5.7萬個，為去年5月以來最勁；餐飲職位增7.41萬個，5個月以來最多，而醫護職位大升近7萬個，創2020年8月以來最旺。
數據出爐后，美國總統拜登表示，失業率降至疫前低位，在職人士數目比美國歷史上任何時期都要多，顯示其經濟計劃取得成果。
與此同時，美聯儲9月加息75個基點的預期大幅提振。互換市場數據顯示，美聯儲9月份加息75個基點的可能性已超50個基點加息預期。
美聯儲前理事Randall Kroszner認為，下次會議有機會加息0.75%。
杰富瑞經濟學家Thomas Simons和Aneta Markowska表示，就業數據令加息75個基點可能性上升，但下周的CPI數據將進一步明確這是否有可能，還是說美聯儲會堅持加息50個基點。2023年初的利率期貨也顯示利率飆升，目前顯示當前加息周期的終端利率在3.6%以上。
安聯首席經濟顧問Mohamed El-Erian表示，最新公布的美國非農就業數據將迫使美聯儲別無選擇，只能下重藥剎停經濟，才可應對高通脹。
El-Erian接受采訪時指出，數據對美聯儲來說是壞消息，反映就業市場表現強勁，貨幣政策尚未恢復到中性水平，聯儲唯有進一步大幅加息，剎停經濟增長動力，才有望壓抑高通脹。
美聯儲官員鷹聲頻發 回擊市場預期
本周，美聯儲官員鷹聲嘹亮，反駁了金融市場過去一周的說法，即美聯儲可能會放棄緊縮政策，以防止經濟大幅放緩。
三位美聯儲地區銀行行長在周二的講話中強調，目前還沒有通脹放緩的跡象，這讓交易員重新調整了他們對可能加息速度以及美聯儲是否會在2023年初降息的看法。
圣路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲能夠實現“相對軟著陸”，以避免經濟因為借貸成本高企而出現嚴重衰退，“由于現代央行比上世紀70年代更有公信力，美聯儲似乎能夠有條不紊地推進通貨緊縮，實現經濟相對軟著陸。”
克利夫蘭聯儲主席梅斯特與《華盛頓郵報》記者討論了美聯儲抑制通脹計劃及其可能引發經濟衰退這一值得擔憂的前景。她表示，今年美國經濟增長將低于趨勢水平，美聯儲政策模式必須“慎用”。
但梅斯特重申，美國通脹根本沒有降溫，美聯儲致力于控制通脹。且美國經濟沒有陷入衰退，美國勞動力市場沒有放緩，目前看起來非常健康。
舊金山聯儲主席戴利表示，她正在關注即將出爐的數據，以決定美聯儲是可以放緩加息步伐，還是繼續保持目前的速度。“過于自信地認為我們已經解決了問題將是一個錯誤。我的預測是，我們會提高利率，并維持一段時間。抗通脹工作遠未完成，在實現物價穩定方面，我們還有很長的路要走，我們仍然是堅定的、完全團結的。”
投資者警惕地關注美聯儲官員有關需要加息以抑制通脹上升的更強硬言論。由于存在衰退風險，對美聯儲必須采取多大力度的預期有所減弱，因此這種看法的任何轉變都可能加劇市場波動。
“經濟和市場正在進行激烈的拉鋸戰，”Richard Bernstein Advisors的副首席投資官Dan Suzuki說。“一方面，有一種說法是，合理的增長將支持持續的通脹壓力，讓美聯儲繼續加息。另一種說法是，經濟增長放緩將緩解通脹，讓美聯儲停止加息。”
聯邦基金利率期貨的價格仍預期降息將在明年年中進行，而美國收益率曲線倒掛，10年期收益率低于兩年期收益率，暗示投資者認為升息之路將損及經濟成長。
高盛集團以Cecilia Mariotti為首的策略師們說，由于市場預期美聯儲的鷹派政策將轉向，股市要消除衰退風險還為時過早。另一方面，摩根大通的策略師表示，今年下半年美國股市的前景正在改善，估值具有吸引力，而且投資者鷹派態度的峰值可能已經過去。
“很明顯，美聯儲官員認為市場參與者在削減加息預期方面走得太遠了。”三菱金融集團(MUFG)外匯分析師在一份報告中表示。“美聯儲的鷹派言論產生了立竿見影的影響。”
“我認為市場將繼續震蕩。”富國銀行(Wells Fargo)駐香港的亞太銀行和資本市場主管David Ratliff表示，“人們開始解讀本輪美聯儲收緊政策的步伐。”
“目前股市很難看到任何有意義的上漲，”瑞銀集團(UBS Group AG)全球財富管理董事總經理Xi Qiao說，“市場交易將喜憂參半，在我們有一點確定性之前，市場將保持震蕩。”
下周展望
展望下周，市場日程較為清淡，重點聚焦美國7月CPI通脹數據。此外，美聯儲官員也將發表講話。
具體來看，經濟數據方面，周一可關注日本6月貿易帳以及歐元區8月Sentix投資者信心指數。周二英國中國7月M2貨幣供應、美國7月NFIB小型企業信心指數將出爐。
周三是當周的重點，美國7月CPI、核心CPI將重磅出爐，在美國7月非農數據意外靚麗，令美聯儲加息75個基點的幾率大增后，市場格外關注美國通脹表現，尋找是否會出現見頂的跡象。
經濟學家們預計，美國7月份消費者物價指數(CPI)年率將達到8.7%，6月份為9.1%。
分析師們警告稱，如果通脹超出預期，市場將預計9月加息75個基點，甚至開始預計加息100個基點。
Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman表示，目前任何正面的宏觀消息對市場來說都是壞消息，因市場預期美聯儲將采取更激進的應對措施。“經濟看起來越強勁，美聯儲的回旋余地就越大，可以更積極地加息。例如，如果就業形勢艱難，美聯儲會更傾向于轉向，放慢加息速度，甚至暫停加息。但任何好的經濟消息都會推動美元走高。”
Millman還提醒投資者，在接下來的幾個月里，數據往往會進行修正，這可能會影響7月份強勁的就業數據，甚至是即將公布的通脹數據。
周四市場關注德國6月未季調經常帳以及美國上周初請失業金人數、美國7月PPI。周五英國第二季度GDP修正值、英國6月制造業產出；法國7月CPI月率；歐元區6月工業產出以及美國8月密歇根大學消費者信心指數初值將出爐。
央行動態方面，美聯儲高官將陸續發表講話，周三2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策進行討論；周四2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利就通脹進行討論。