智通財經APP獲悉，中泰國際發布研究報告稱，維持中彙集團(00382)“買入”評級，目標價3.8港元，前叁季業績符合預期，維持全年收入16.4億元的預測(同比增長30.8%)，其中非學曆教育收入7500萬;淨利潤5億元的預測，FY20–FY24E淨利潤複合增長24%。公司的學校位于大灣區和成渝經濟圈，可享受區內經濟和各個行業發展，與校企合作項目産品協同效應。公司並積極拓展海外高端精品課程，提升辦學品牌。
報告主要觀點如下：
量價驅動，業績符合預期
公司FY22前叁季度實現收入12.6億元(人民幣，下同)，同比增加39.5%，其中高等學曆職業教育收入占比85%。前叁季度毛利率爲50.3%，同比提升0.4百分點。期內非學曆職業教育實現收入5300萬元，同比增加57%，占收入4%。在校生超過7.7萬人，同比增加24.9%。民辦教育助力國家穩就業、保就業政策，在持續擴大高等和職業教育規模的總方針下，2022/23學年華商學院取得統招本科招生計劃5800名，比去年增加600名;專升本招生計劃在去年3800名的基礎上大幅增加至5100名。旗下學校的辦學容量充足，五個校區全部投入使用後總容量爲12萬人，該行預計2022/23年在校生8.8萬人，利用率將提升至73%。
辦學實力進一步提升，突顯品牌效益
公司旗下華商學院自2021年成爲首批列入廣東省碩士學位授予立項建設單位的民辦學校後，2022年更成功獲批設立廣東省博士工作站，標志着學校在教學科研踏上新台階，有助于吸引高端人才聚焦。2022年6月，華商學院與東莞市沙田鎮政府合作申報東莞市沙田鎮進口貿易促進創新示範區獲批;華商學院珠寶學院並與廣東四會市政府成立“政校合作珠寶産學研基地”，助推當地經濟高質量發展。公司旗下四川城市學院位列GDI高職高專(民辦)排行榜(2022)第叁位、四川省第一位;學校在四川民辦專科院校升本率位列第一。一系列成就突顯公司在當地品牌價值。