智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持京信通信(02342)“沽售”評級,下調2022年全年純利預測27%,因將估值基准轉移至2023年,目標價由1.75港元下調13.7%至1.51港元。公司股價潛在回報率仍爲0%,相對該行所覆蓋同業平均爲41%,今年上半年預計將轉盈取得8300萬元人民幣,盈喜遜于該行預期。
報告中稱,雖然因去年下半年內地天線産品需求加快,及成本控制,公司利潤能力得以改善,但改善程度也遜于該行預期,或者與小型基站需求放緩有關。此外,該行留意到中國電信(00728)計劃自行設計小型基站及在外部生産,或令京信通信等小型基站供應商機會受限,對整體電訊設備供應鏈看法謹慎,由于電訊商5G資本開支步伐放緩。不過,在天線産品方面,于去年下半年,公司仍可保障由中國移動(00941)獲得15%-20%訂單量,該行預測,2022年全年相關銷售同比再升5%。