FX168財經報社(香港)訊 股神巴菲特經常被美股投資者所津津樂道的格言之一,就是應該在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪。而今年市場看來不乏恐懼,據巴隆周刊援引市場調查數據稱,股票基金經理當前的現金持有量達2001年末最高水平,不增持股票的走勢似乎仍極端,基本面繼續看起來不穩定。
美國銀行證券公司對近300名管理8000億美元資產的基金經理進行的一項調查,反映出市場存在如此悲觀的情緒,以至于美國銀行的策略師們認為他們投降了。當投資者對未來收益和增長放緩感到如此擔憂以至于他們拋售股票,進一步重挫市場,而不是等待好轉時,就會出現投降。當沒有壞消息導致股價走低時,這種暴跌可能意味著情緒不太可能惡化,并且已經觸底。
在調查中,股票基金經理的現金持有量達到6.1%,為2001年10月以來的最高水平。凈負40%的受訪者表示他們增持股票,這是表示他們增持股票的受訪者百分比減去不增持股票的百分比。當倉位達到如此極端時,股票往往只有一個方向可走,即使基本面繼續看起來不穩定。
受訪者最受歡迎的三個行業是防御性的必需消費品、公用事業和醫療保健。大宗商品仍然有粉絲,而科技、非必需消費品和歐元區的任何東西都沒有。7月份預計增長改善的基金經理凈比例為負79%,預計利潤惡化的基金經理創歷史新高。這并不意味著衰退已經結束,但它確實表明最糟糕的情況可能在后視鏡中。
美聯儲下周規模會有多大,將成為市場追逐的焦點。本周開始時,共識轉向再次加息3碼,也就是0.75%。歐洲央行加息0.5%,為11年來首次加息。由于收益并不可怕,股市在多日反彈中起飛,但在周五逆轉。以一周計,道瓊斯指數上漲1.95%,至31899.29點;標準普爾500指數2.55%,至3961.63點;納斯達克綜合指數3.33%,至11834.11點。
多虧了交易員,高盛戰勝利潤下降,但警告稱招聘放緩。美國銀行的利潤和收入下降,但勝過。Netflix用戶流失97萬,優于市場預期,股價飆升。特斯拉的利潤超過第一季度的下滑,而周五從社交媒體股票中蒸發1300億美元,Snap下跌39%,推特則在下跌期間指責特斯拉創始人兼首席執行官馬斯克。
美國參議院更接近通過一項520億美元的半導體支持計劃,英特爾曾表示,如果該法案沒有通過,它可能不會在俄亥俄州建立價值200億美元的代工廠。另外,西弗吉尼亞州參議員曼欽(Joe Manchin)的反對,可能會毀掉氣候變化立法。美國總統拜登表示,他將改為采取行政行動,以及全球稅制改革。
本周,烏克蘭總統澤連斯基解雇他的安全負責人、兒時的朋友和他的最高檢察官,理由是他們未能根除俄羅斯間諜。烏克蘭在南部開始反攻,烏克蘭和俄羅斯同意將1800萬噸糧食運出黑海,伊朗與俄羅斯達成能源協議,俄羅斯天然氣恢復流入歐洲。
接替鮑里斯·約翰遜出任英國首相的決選,將由外交大臣特拉斯(Liz Truzz)與領跑者、前財政大臣里蘇納克(Rishi Sunak)對決。在意大利,總統德拉吉(Mario Draghi)贏得信任投票,但在他的聯盟瓦解后辭職,一場臨時選舉迫在眉睫。
創紀錄的高溫席卷了宣布國家緊急狀態的英國和歐洲部分地區,野火正在蔓延。一個熱穹頂遍布美國大部分地區,大約86個中國城市發布了高溫警報。
Invesco全球市場策略師Kristina Hooper表示:“投資人最近一直在享受風險情緒的改善,本周早些時候的財報并不出色,卻也不太糟,但周五看到的一些財報是真遜色。”
Bernstein投行分析師Dan Suzuki認為:“市場很可能已賣超,股票收益的長期前景自今年年初以來已經顯著改善,但這與市場已觸底有很大不同,如果每個人都渴望抄底,這可能意味著距離真正的底部還有很長一段路要走。”
Pimco前首席執行官伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)提到說,下周大型科技股的財報至關重要,投資人將觀察近期的反彈能否仍保持上行趨勢。