智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,維持維達國際(03331)“中性”評級,下調2022-24年淨利潤預測1%至4%,目標價由20.7港元升至22.5港元。該行相信紙漿成本已在市場預計內,預計維達下行空間有限,但因第叁季潛在的疲軟表現和第四季前景能見度低,短期內缺乏上升催化劑。
報告中稱,公司第二季營業利潤下降39%,淨利潤下降29%,均低于該行預期,毛利率和營業利潤率表現也未達預期,但銷售額按固定彙率計算增長14%,其中國內銷售額第二季增長18%,好過該行預期。管理層維持下半年增長目標,但第叁季面臨成本通脹壓力,並認爲目前談第四季成本趨勢爲時尚早。