智通財經APP獲悉，西南證券發布研究報告稱，維持阿裏影業(01060)“買入”評級，預計2023-25財年歸母淨利潤爲2.3/3.2/4.1億元，建議積極關注。據官方公衆號，7月19日，阿裏影業旗下IP交易及創新平台阿裏魚與叁麗鷗(上海)國際貿易有限公司訂立主授權協議，自2023年1月1日起至2027年12月31日，阿裏魚將獲得叁麗鷗旗下26個造型人物在國內制造及銷售商品的獨家授權。
報告中稱，FY2022公司實現營業收入36.5億元，同比增長28%，經調整EBITA約1.4億元，較FY2021同期的1.2億元增長21%，實現歸母淨利潤1.7億元，較FY2021的歸母淨虧損0.96億元首次實現扭虧爲盈，毛利率40.9%，整體業績韌性得到體現，優質內容價值凸顯。FY2022衍生品業務實現營收4.4億元(同比增43%)，經營利潤約2億元(同比增22%)，簽約新IP數量增長120%，天貓潮玩類目平台商品GMV同比增長57%，並開發了全新的數字藏品業務。
該行表示，本次合作的叁麗鷗旗下擁有Hello Kitty(凱蒂貓)、My Melody(美樂蒂)、Cinnamoroll(大耳狗)等知名IP，有望豐富其現有IP矩陣，疊加阿裏魚的平台能力與運營優勢，衍生品業務發展有望更上一層樓。至于暑期檔方面，參與投資了《人生大事》《新神榜：楊戬》《獨行月球》等，均有望成爲票房佳作。其中由沈騰、馬麗主演的科幻喜劇片《獨行月球》定檔7月29日，目前該片位列貓眼暑期檔想看榜第1、微博熱度榜第1，淘票票想看人數超52萬人。據燈塔專業版顯示，阿裏影業映前媒體票房預測約爲45億，潛在爆款作品蓄勢待發。