智通財經APP獲悉，浙商證券發布研究報告稱，維持維達國際(03331)“買入”評級，預計2022-24年收入208.32/230.51/252.24億港元(同比+11.5%/+10.7%/+9.4%)，歸母淨利潤14.5/18.34/21.33億港元(同比-11.5%/+26.5%/+16.3%)。公司2022H1實現收入96.8億港元(按照固定彙率增長爲6.9%)，淨利潤6.38億港元，2022Q2實現收入51.14億港元，淨利潤2.94億元，收入增速明顯提升，紙巾業務量價齊升。
報告中稱，維達國際運營穩健，高端化進展順利&電商龍一地位穩固、個護品類開始放量，該行持續看好其市占率提升。展望後續：(1)22H2仍有提價預期，預計落地概率大：22Q2針葉漿/闊葉漿均價爲1005/734美元/噸，成本高位、需求回暖疊加小廠停産出清下，預計後續提價落地概率較大。(2)高端化進展順利：21年14萬噸高端紙品産能落地，且高端新品可水洗廚房紙順利推出，産能&新品支撐下高端化進展順利，帶動盈利能力上行。(3)中期成本回落，看好盈利改善：海外通脹預期見頂、22Q4/23Q1闊葉漿供給釋放(根據RISI數據，全球闊葉漿預計新增約360萬噸産能，占全球闊葉漿供給約10%)，中期紙漿回落概率較大，看好中期成本回落後的盈利改善。