智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申舜宇光學(02382)“買入”評級,由于智能手機市場疲軟和外彙影響,將2022-24年每股盈利預測下調13%-21%,但在多個穩健的驅動因素下,2023年可能恢複穩健的盈利增長,預計2023-24年增長30%-48%,目標價由170港元下調17.6%至140港元。近期股價疲軟提供了良好的買入點,反映上半年較差業績,該行預計下半年將繼續承壓。
報告引述舜宇盈警,預計中期純利跌45%至50%,該行認爲上半年業績差在預期之內,預計2022上半年淨利潤將跌至1.3-15億元,降幅45%-50%,主要由于智能手機需求疲軟導致利潤率壓力、芯片短缺導致出貨放緩,但預計將在2023-24年恢複強勁的盈利增長,並受惠于即將恢複手機規格升級及iPhone訂單的實現。公司股價可能短期內因情緒低迷而波動,但大和建議投資者逐漸積累其穩固的長期趨勢,對長期發展前景持樂觀態度。
展望下半年,由于中國智能手機需求的持續不確定性等影響,在出貨量下降的壓力下,大和預計舜宇的手機業務將保持不變。總體而言,預測2022年手機攝像頭模組和手機鏡頭(HLS)出貨量下降12%和6%。最近的研究表明,新iPhone在2023年下半年可能會采用潛望鏡設計,雖然公司沒有參與通過這個項目,但希望它能夠推動智能手機的升級,扭轉了過去3年的降級趨勢。