智通財經APP獲悉，華創證券發布研究報告稱，維持比亞迪股份(01211)“強推”評級，考慮各業務板塊經營情況，上調目標市值至1.5萬億元，目標價449.1港元。看好公司在新能源賽道的厚積薄發，由于新能源汽車需求升溫、盈利能力穩步提升，上調2022-24年汽車銷量預測爲171/250/308萬輛，歸母淨利將達93/214/329億元，對應EPS3.18/7.36/11.31元。
報告中稱，公司預計2022Q2單季歸母淨利約20-28億元，量價齊升效應明顯。Q2歸母淨利中值24億元，基本由經常性損益貢獻。業績表現亮眼主要因爲：1)整車銷量季度環比+22%，Q1旗下産品提價在Q2體現，量價齊升下盈利大幅改善對沖上遊原材料價格上漲壓力。2)消費電子業務依靠成本管控和産品結構調整，盈利有所恢複。
此外，2022Q2單車盈利或突破6000元，産品結構的提振明顯。Q1比亞迪電子歸母淨利約1.8億元，假設Q2增長至2-3億元。剔除比電報表後，公司Q2單季歸母淨利中值約22.3億元(扣非同)，單季銷量35.5萬輛，預告上下限對應0.51-0.75萬元，較Q1的0.24萬元提升約0.4萬元。該行預計後續Q1的提價效果將繼續作用，上遊原材料價格有所平穩/下降，Q3單車盈利有望提升至0.8萬元。
該行表示，比亞迪當前訂單飽滿，以産定銷節奏有序。根據現有規劃，7-12月産能有望完成15-20萬的爬坡進程，2023年産能規劃至300萬輛以上。中期，公司將持續發力：1)智能駕駛：與華爲、英偉達等自動駕駛相關公司的合作有望2023年落地;2)整車出口：面向歐洲、南美、東亞等地布局，唐、漢、元等已有突破;3)電池外供：刀片電池方案業內領先，有望隨海外車企電動化加速打開市場。2022年有望再度成爲國內、全球新能源汽車銷量冠軍，國內新能源乘用車市占率近30%，預計下一輪成長將由智能化、海外市場和零部件業務支撐。