智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中石油(00857)“跑贏大市”評級,目標價5.3港元。公司預計上半年純利將同比增長50%至60%,表現符合市場預期。該行認爲勘探與生産業務預計將成爲公司第二季盈利增長的主要推動力,足以抵銷下遊受到的疫情影響,但季內計入的勘探與生産資産減值將拖累部分石油價格的升幅影響。
報告中稱,憑借天然氣成本轉嫁策略,公司第二季進口天然氣虧損將繼續好于預期,預測虧損爲約35億元人民幣(下同),即上半年進口虧損達到約30億元。公司全年指引爲200億至250億元,瑞信預測全年指引有下調空間。此外,計及近期油價預測,中石油現價水平爲今年預測市盈率的4.4倍及企業價值對EBITDA比率的2.1倍。