智通財經APP獲悉，今年以來股市的糟糕表現讓投資者希望能夠在動蕩之中找到合適的避風港。除了衆所周知的能源股表現亮眼之外，太陽能股的表現同樣強于大盤。
截至發稿，Invesco太陽能ETF(TAN.US)今年以來的跌幅爲7.57%，好于標普500指數超過20%的跌幅。
一、爲什麽太陽能股表現出色?
1、全球加快清潔能源轉型
自俄烏沖突爆發之後，石油、天然氣甚至包括煤炭在內的傳統化石燃料出現供應不穩定的情況，能源價格出現大幅上漲並進一步推高了電力價格。
爲了應對能源緊張局勢造成的高電價、同時擺脫對傳統化石燃料的依賴，各大經濟體均加快能源轉型進程並積極部署可再生能源，而太陽能無疑就是重點對象之一。
資料顯示，到2030年，全球需要每年在清潔能源方面投資4萬億美元以完成到2050年實現淨零排放的目標，這是目前投資水平的叁倍多，其中很大一部分投資將被用于建設太陽能發電項目。據媒體測算，到2030年，全球太陽能發電量將增加四倍以上。
其中，歐洲的一項名爲“REPowerEU”的法案提出，到2025年，光伏累計裝機量目標較2021年底翻一番至320GW，這意味着2020-2025年平均裝機量達40GW以上;到2030年，累計裝機量達600GW，即2026-2030年平均裝機量達56GW以上。
在歐洲的大洋彼岸，白宮方面表示，自拜登上任以來，美國國內太陽能發電能力已經從7.5GW增加至15GW，並有望在拜登第一個任期結束時(2024年)達到22.5GW。
而在中國，國家發改委、國家能源局、財政部等九部委于6月1日聯合下發的《“十四五”可再生能源發展規劃》再次明確了可再生能源發展目標，其中提到，非水電可再生能源電力消納責任權重由2020年的11.4%提升至2025年的18%。據分析人士測算，基于上述目標，在非水可再生能源發電量中的增量部分基本由風電光伏貢獻的假設下， 預計2022-2025年國內風電光伏新增裝機規模需達400GW左右，對應年均裝機約100GW。
值得一提的是，光伏行業的成本在過去20年裏大幅下降，這使得太陽能已經成爲最便宜的能源之一。國際可再生能源機構 (IRENA)的數據顯示，2010-2020年裏，光伏發電的每度電成本從0.381美元降至了0.057美元，降幅達到85%。
不過，光伏行業上遊原材料價格在去年全面上漲。由于疫情影響以及新增産能投産受限，多晶矽這種生産太陽能電池用矽片的主要原料的價格自2021年1月以來上漲了3倍多;光伏玻璃、鋁、銅和鋼鐵等關鍵原材料在全球範圍內的價格紛紛升至多年高位。原材料成本高企、疊加疫情好轉帶來的需求快速複蘇和運費飙升等因素，太陽能組件價格在2021年就上漲了超過20%。
好消息是，成本的增加以及潛在的運營、維護成本的提高似乎尚未對全球太陽能市場的發展産生影響。全球能源和金屬行業最權威的咨詢機構Wood Mackenzie最新預測，2022年光伏新增裝機量同比增長25%至197GW，累計裝機量將超過1000GW。該機構還預計，未來十年全球光伏裝機量平均複合年增長率爲8%，到2031年，全球總裝機容量將達到3500GW。
市場上的主流預測比Wood Mackenzie更爲樂觀。其中，TrendForce在最新研究報告中預測，2022年光伏新增裝機量將同比增長30%左右，達到200-220GW。
在全球加速向清潔能源轉型的背景下，太陽能作爲擺脫對化石燃料源依賴的最重要的可行技術之一，全球光伏裝機量預計將繼續強勁增長，而這將對包括太陽能電池板制造商、系統安裝商和組件供應商在內的太陽能公司股票産生積極影響。
2、美國光伏關稅政策調整帶來利好
今年3月，美國商務部決定調查在柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南組裝的太陽能電池和組件是否違反了反傾銷和反補貼稅令。受此消息影響，美國太陽能開發商們瞬間面臨大範圍組件發貨取消和延遲的威脅，因爲一旦美國商務部確實發現了規避證據，那麽追溯性關稅最高可達250%。
由于商務部的調查，一個月內美國有300多個太陽能項目被取消或推遲，同時，各個機構紛紛下調2022年美國光伏裝機的預期，這對美國的光伏裝機前景造成了嚴重打擊。
不過，事情在6月時迎來轉機。6月6日，美國白宮發布緊急聲明稱，美國光伏組件進口出現嚴重短缺，預計2023年國內一半的項目安裝面臨危險。美國總統拜登當日宣布國家進入用電安全緊急狀態，稱潛在的電力供應短缺已經危及到美國的國家安全和生活質量。
與此同時，白宮宣布向商務部部長授予額外權限，豁免未來24個月內(或在緊急狀態結束前)從東南亞四國(柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南)進口的光伏電池、組件關稅。此外，白宮在同一天還宣布，拜登授權使用《國防生産法》(DPA)來加快清潔能源技術的國內生産。
除此之外，在7月初，美國和加拿大宣布一項諒解備忘錄，將取消對加拿大太陽能産品的關稅，從而有力解決《美國-墨西哥-加拿大協定》(USMCA)中有關太陽能産品貿易方面的爭端。加拿大貿易部長Mary Ng表示：“兩國在應對氣候變化方面有着共同目標和承諾，取消關稅將爲我們的可再生能源領域提供穩定性和可預測性，並加強北美地區的競爭力。”
美國調整光伏關稅政策，主要原因是關稅政策的不確定性和供應鏈限制導致其一季度光伏新增裝機量大幅放緩。太陽能工業協會貿易組織(SEIA)6月發布的一份報告顯示，美國光伏行業1-3月光伏新增裝機量爲3.9GW，創最近兩年新低，較去年四季度環比下降52%，較上年同期也出現了24%的下滑。SEIA首席執行官Abigail Ross Harper指出，美國光伏行業正面臨着多重挑戰，令美國向清潔能源轉型的進展放緩。
有分析人士表示，這項最新舉措或將挽救美國太陽能項目，確保美國的光伏行業健康發展，並可能將進一步刺激光伏設備的進口需求釋放。
美國能源信息署(EIA)在今年年初的報告中指出，美國計劃在2022年新增的電力容量中，接近一半將來自太陽能。此外，國際知名能源咨詢公司Wood Mackenzie此前就曾表示，美國在能源儲存領域處于全球領先地位，預計到2030年將占世界能源儲存總量的40%。這些因素無疑促進了美國太陽能産業的發展。考慮到有利于美國太陽能産業的發展趨勢和樂觀的發展前景，太陽能股在未來將仍有上行空間。
二、哪些美股值得關注?
全球從石油、天然氣等化石燃料向可再生能源的快速轉變是支撐太陽能産業的主要催化劑。轉型需要數萬億美元和多年的時間來完成，這使得太陽能股成爲吸引長期投資者的一個機會。
1、第一太陽能(FSLR.US)
第一太陽能是全球太陽能解決方案開發的領導者，專門從事太陽能電力組件的設計、制造和銷售。
第一太陽能與其他太陽能組件制造商的一個區別在于，該公司專注于制造專有的、先進的薄膜組件。即使在不太理想的條件下，如低光照和炎熱的天氣裏，這些組件的表現比競爭對手的要好。此外，這些組件的尺寸也更大，有助于降低每度電的成本。這些因素使該公司的太陽能組件成爲公用事業規模的太陽能項目的理想選擇。
第一太陽能擁有最強勁的資産負債表之一，進一步使自己有別于太陽能行業的其他同行。該公司持有的現金比債務要多，這令它有足夠的財務靈活性，並得以繼續執行爲公用事業規模的客戶開發和制造薄膜太陽能組件的戰略，包括擴大生産。因此，第一太陽能在太陽能産業持續擴張的過程中處于非常有利的地位。
2、Brookfield Renewable(BEP.US)
Brookfield Renewable是由加拿大資管公司Brookfield Asset Management(BAM.US)創建的可再生能源公司。該公司生産可再生能源，並根據長期電力購買協議出售給終端用戶。其商業模式爲其提供了穩定的現金流，以向投資者支付誘人的股息。
盡管Brookfield Renewable已經是全球水力發電的領導者，並在陸上和海上風能發電、能源存儲平台等領域快速擴張，但該公司看到了太陽能領域的巨大商機，發電成本下降使得太陽能開發項目越來越有利可圖。該公司相信，在未來十年內，太陽能將占其發電能力的大部分。
Brookfield Renewable近年來進行了幾筆收購，以提高其太陽能發電能力。2022年，Brookfield Renewable收購了美國領先的公用事業規模太陽能和儲能項目開發商Urban Grid，將其在美國的規劃開發項目擴大到約31GW。通過此次收購，該公司將獲得13GW公用事業規模的太陽能發電和7GW的電池儲能項目。
Brookfield Renewable的太陽能開發項目使該公司有望在2026年之前實現每股現金流6%-11%的年增長率。更重要的是，通過收購，該公司將可以獲得高達9%的額外增長潛力，這將支持該公司將每股收益提高5%-9%的計劃，並使該股在未來幾年産生具有吸引力的總回報。
3、SolarEdge Technologies(SEDG.US)
SolarEdge Technologies生産用于將太陽能轉化爲電能的電源優化器和逆變器，這些組件使得太陽能産生的直流電得以轉化爲能夠並入電網使用的交流電，且效率損失更小。
由于太陽能項目開發商強調成本，專注于制造低成本電源優化器的SolarEdge Technologies從競爭對手那裏贏得了市場份額。此外，該公司還投資收購和開發能源存儲和能源管理領域的新産品、以及智能模塊，這有助于提高每次裝機的平均收入。
SolarEdge Technologies同樣擁有雄厚的現金儲備，這給了它投資擴大産能和研發技術以領先于競爭對手的財務靈活性。與此同時，這還給了SolarEdge Technologies擴張到其他智能能源市場的資本，該公司在能源儲備、電動汽車電池、不間斷電源(UPS)系統、電動汽車動力系統和電網服務解決方案方面進行了投資和收購。這些舉措可能會加速該公司在未來幾年的增長，並爲其成功擴大在快速增長的清潔能源領域的影響力奠定基礎。
