智通財經APP獲悉,德銀發布研究報告稱,維持阿里巴巴-SW (HK:9988)(09988)“買入”評級,將2023-24財年收入預測下調3%,並將調整後EBITDA預測下調1%/2%,目標價由152港元下調至151港元,對應2023財年企業價值對EBITDA率爲約15倍。另估計歐盟增值稅豁免措施效果反映,9月底止季度國際業務將出現改善。
該行表示,考慮今年618促銷活動GMV取得同比增長,認爲阿裏已度過最艱難的一個季度,雖然負面因素仍然存在,影響收入複蘇趨勢,但認爲其成本控制措施有助于改善盈利彈性,也憧憬後續上行空間。此外,公司將于下月公布首財季業績,預測總收入同比跌2%至2030億元人民幣,經調整EBITA則同比跌34%至276億元人民幣。